कॉल अनुपात

कॉल अनुपात

बाजार में गिरावट के रुझान नजर आने पर डेरिवेटिव के वायदा एवं विकल्प (एफऐंडओ) बाजार के कारोबार में बड़ा विस्तार देखा गया।

ऑप्शन शेयरों में एक्सपायरी का प्रभाव साफ नजर आ रहा है। निफ्टी पुट-कॉल अनुपात सामान्य दायरे में 1.3 पर बना रहा ऐसे में भविष्य में कुछ तकनीकी रिकवरी हो सकती है। सोमवार को गोल्डमैन सैक्स का मसला सामने आने पर एफआईआई ने जबरदस्त बिकवाली की और उम्मीद है कि यह स्थिति बरकरार रहेगी।

एफआईआई द्वारा बिकवाली करने और भविष्य में बिकवाली की आशंका से रुपये में तेजी से गिरावट हुई। घरेलू संस्थागत निवेशक शुद्ध खरीदार बने रहे जिससे कुछ हद तक संतुलन बन गया। तकनीकी रूप से बाजार में मध्यवर्ती रुझान के बदलाव दिख रहे हैं। 5,200 पर समर्थन को आजमाया गया है लेकिन इसे तोड़ा नहीं गया है।

अगर यह मध्यवर्ती बदलाव है तो हम ऊंचे और निचले स्तर की गिरावट का क्रम, शुद्ध घाटे के साथ आने वाले निपटान के वक्त तक देख सकते हैं। निचले स्तर पर मौजूदा स्तर पर समर्थन है और हर 50 अंक के अंतराल के नीचे समर्थन है। किसी भी तकनीकी रिकवरी 5,400 पर या इससे नीचे खत्म होना चाहिए।

मौजूदा निपटान में कारोबारी किसी भी दिशा में अधिकतम 200 अंकों के दायरे में ही जा सकते हैं। इंट्राडे अस्थिरता में बढ़ोतरी होगी। फिलहाल कुछ सत्र बाकी हैं और हाजिर बाजार में मंदी है। सीएनएक्सआईटी और बैंक निफ्टी में भी मंदी के रुझान हैं। बैंक निफ्टी में मंदी बरकरार रहने की उम्मीद है लेकिन क्रेडिट पॉलिसी का असर दिख सकता कॉल अनुपात है।

मनी पोजीशन के लिहाज से 5,200 लॉन्ग पुट और 5,200 लॉन्ग कॉल महंगे हैं और 5,055 और 5,345 पर लॉन्ग स्ट्रैडल के लिए ब्रेकइवन है। 5,100 लॉन्ग पुट और 5,300 लॉन्ग कॉल पर लॉन्ग स्ट्रैंगल से इसकी कीमत ज्यादा उपयुक्त है।

वहीं 5,000 लॉन्ग पुट और 5,400 कॉल का शॉर्ट स्ट्रैंगल है ताकि कुल लागत को कम किया जा सके। लॉन्ग और शॉर्ट स्ट्रैंगल पोजीशन का ब्रेकइवन 5,060 और 5,340 पर है और स्ट्रैडल के मुकाबले यह बेहतर जोखिम-प्रतिफल अनुपात है।

पुट/कॉल अनुपात - बाजार की चरम सीमाओं का आकलन करने के लिए इस्तेमाल की जाने वाली तकनीक

सबसे पहले, कॉल और पुट क्या हैं, इसकी एक त्वरित समीक्षा। कॉल ऑप्शन अनुबंध हैं जो अंतर्निहित स्टॉक या इंडेक्स की कीमत में RISE से मूल्य में वृद्धि करते हैं। पुट ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट होते हैं जो अंतर्निहित स्टॉक या इंडेक्स की कीमत में गिरावट से मूल्य में वृद्धि करते हैं।

आइए इसमें कूदें और देखें कि "हुड के नीचे" क्या है और हम इसका उपयोग व्यापारियों और निवेशकों के रूप में अपने निर्णय लेने की बेहतर जानकारी के लिए कैसे कर सकते हैं।

पुट/कॉल अनुपात क्या है?

पीसीआर एक विरोधाभासी संकेतक है जो इस विचार पर आधारित है कि बाजार सहभागियों को एक उलटफेर होने से कुछ समय पहले बहुत अधिक मंदी या बुलिश मिलता है। जब बाजार अत्यधिक मंदी के बिंदु पर होता है, तो प्रतिभागी सामान्य से अधिक पुट खरीदने की प्रवृत्ति रखते हैं।

इसके विपरीत, जब बाजार अत्यधिक तेजी के बिंदु पर होता है, तो प्रतिभागी सामान्य से अधिक कॉल खरीदने की प्रवृत्ति रखते हैं। विरोधाभासी तर्क से पता चलता है कि जब बाजार मोड़ के करीब होता है तो ज्यादातर प्रतिभागी गलत होते हैं।

गणित की दृष्टि से पुट/कॉल अनुपात कॉल की संख्या से विभाजित पुट की संख्या है। 1 का मान इंगित करेगा कि कॉल और पुट की समान संख्या खरीदी जा रही है। 1 से अधिक का मान खरीदे गए कॉलों की तुलना में अधिक पुट दर्शाता है। यह इस प्रकार है कि 1 से नीचे के मूल्य का मतलब है कि पुट से अधिक कॉल खरीदे जाते हैं।

पीसीआर की गणना ओपन इंटरेस्ट या अनुबंधों की मात्रा का उपयोग करके की जा सकती है। इसकी गणना व्यक्तिगत स्टॉक और इंडेक्स के लिए की जा सकती है। अधिकांश ट्रेडिंग और चार्टिंग प्लेटफॉर्म में प्रमुख इंडेक्स के लिए पीसीआर के कई संस्करण उपलब्ध हैं।

इंडेक्स में आम तौर पर चार्ट उपलब्ध होते हैं, जबकि व्यक्तिगत स्टॉक में केवल दैनिक संख्यात्मक मूल्य आसानी से उपलब्ध हो सकता है। पीसीआर आम तौर पर S&P 500 जैसे प्रमुख सूचकांकों के लिए समग्र बाजार भावना संकेतक के रूप में अधिक उपयोगी है।

एसएंडपी 500 जैसे प्रमुख इंडेक्स सहित अधिकांश अंडरलाइंग के लिए, पीसीआर ज्यादातर समय 1 से नीचे रहता है। यह कुछ समझ में आता है, क्योंकि प्रमुख इंडेक्स में लंबी अवधि के बुलिश पूर्वाग्रह होते हैं। लेकिन ऊंचे डर के समय में, पोर्टफोलियो "बीमा" खरीदने की हड़बड़ी में पुट खरीदारी बढ़ जाती है। बाजार में गिरावट पर एकमुश्त दांव उस मात्रा में जोड़ सकते हैं।

मैं पीसीआर का उपयोग कैसे करूं?

यह कॉल अनुपात समझने में मदद करता है कि किसी विशेष इंडेक्स या स्टॉक के लिए खरीदे गए कॉल और पुट की संख्या के लिए "सामान्य" व्यवहार क्या है। S&P 500 जैसे इंडेक्स के लिए, 0.9 या इससे ऊपर का PCR भारी पुट खरीदारी का सुझाव देता है और आमतौर पर इसे विपरीत दृष्टिकोण से बुलिश के रूप में देखा जाता है। संदर्भ के लिए, मार्च 2000 में डॉट-कॉम बुलबुले की ऊंचाई पर, पीसीआर 0.39 जितना कम हो गया। बाजार चरम पर होने के कारण बहुत सारी कॉलें खरीदी जा रही थीं।

आइए कुछ हालिया उदाहरणों को देखें जहां हम चरम स्तरों पर पुट / कॉल अनुपात देखते हैं। नीचे हम पीसीआर (मैजेंटा लाइन) के साथ हेइकिन आशी मोमबत्तियों के साथ प्रदर्शित एस एंड पी 500 का एक चार्ट देखते हैं।

पहले उदाहरण में (मैजेंटा में परिचालित), हम पीसीआर में कम देखते हैं जहां पुट की तुलना में काफी अधिक कॉल खरीदे गए थे। जब एक विपरीत संकेतक के रूप में व्याख्या की जाती है, तो यह मंदी के आने का सुझाव देता है। और वास्तव में, हम अनुसरण करने के लिए पांच दिनों की बेयरिशनेस देखते हैं।

फिर हम अपेक्षाकृत उच्च पीसीआर (नीला सर्कल) के लिए एक तेज उलट देखते हैं, और हम एक बुलिश रिवर्सल देखते हैं जो छह दिनों तक चलता है।

पीले घेरे में, हम पीसीआर में वृद्धि के साथ-साथ अंतर्निहित मात्रा में तेज वृद्धि देखते हैं। हालाँकि, हम इस उदाहरण में बुलिश रिवर्सल के अमल में आने से पहले कुछ दिनों की देरी देखते हैं। और उन दिनों बाजार काफी अस्थिर था, जैसा कि लंबी पूंछ वाली लंबी मोमबत्तियों से पता चलता है।

हरे घेरे में, हमारे पास कुछ हद तक ऊंचा पीसीआर और दूसरा विलंबित उत्क्रमण है।

निष्कर्ष

पीसीआर बग़ल में बाजारों में विशेष रूप से उपयोगी नहीं है। लेकिन यह बाजार की चरम सीमा पर उपयोगी हो सकता है, हालांकि कई बार कुछ देरी के साथ।

कई संकेतकों की तरह, पीसीआर अपने आप में 100% विश्वसनीय नहीं है। वॉल्यूम, वोलैटिलिटी ( VIX ), सपोर्ट/रेसिस्टेंस लेवल, ट्रेंडलाइन्स, मूविंग एवरेज और अन्य तकनीकी संकेतकों के संयोजन में उपयोग किया जाता है, पीसीआर हमें मार्केट सेंटीमेंट के बारे में मूल्यवान सुराग दे सकता है और जब एक रिवर्सल हो सकता है।

क्या इस सप्ताह कॉल अनुपात 15,000 के पार जा सकता है निफ्टी 50 इंडेक्स?

नए सप्ताह में कारोबारियों की नजरें मार्केटवाइड पुट-कॉल अनुपात पर होंगी. वे जानना चाहते हैं कि क्या निफ्टी एक बार फिर 15,000 के स्तर तक पहुंच सकता है या नहीं.

पुट-कॉल अनुपात निफ्टी, बैंक निफ्टी या किसी शेयर में मौजूदा खुली पुट ऑप्शन और कॉल ऑप्शन के अनुपात का आकलन करती हैं.

5 फरवरी को निफ्टी ने पहली दफा 15,015 का शिखर बनाया. इस दिन बेची गई कॉल ऑप्शन की तुलना में पुट ऑप्शन की वैल्यू 19,563 करोड़ रुपये तक घट गई, जो 3 फरवरी को 69,708 करोड़ रुपये पर थी. 5 फरवरी को निफ्टी अंत में 0.2 फीसदी की तेजी के साथ 14,924 के स्तर पर बंद हुआ था.

इससे पहले, जब भी पुट की संख्या कॉल से अधिक हुई है, निफ्टी में तेजी रही है. इसी तरह, जब भी कॉल पुट से अधिक हुआ है, तो इंडेक्स नीचे आया है. 29 अक्टूबर को निफ्टी 11,671 पर था, जो 18 दिसंबर को 13,760 तक पहुंचा. इस दौरान पुट की संख्या कॉल की तुलना में औसतन 29,226 करोड़ रुपये अधिक रही.

23 दिसंबर को निफ्टी 13,601 से 14 जनवरी को 14,596 के स्तर तक पहुंचा. इस दौरान कॉल की तुलना में दैनिक औसत पुट वैल्यू 26,581 करोड़ रुपये अधिक रही. हालांकि, 15 जनवरी से 29 नजवरी तक निफ्टी 14,434 से 13,635 तक घटा. इस दौरान औसत कॉल वैल्यू पुट की तुलना में 21,677 करोड़ रुपये अधिक रही.

एक्सिस सिक्योरिटीज के राजेश पालवीय ने कहा, "साफ है कि सोमवार को पीसीआर से साफ होगा कि निफ्टी किस दिशा में जाएगा. साप्ताहिक ऑप्शंस की एक्सपाइरी में कुछ बदलाव हो सकता है, मगर बाजार की दिशा तय होने में कुछ समय लग सकता है."

कॉल बेचने वाले को कमजोरी की उम्मीद रहती है, जबकि पुट बेचने वाले को तेजी की. अधिक वैल्यू वाले पुट विक्रेता का मानना होता है कि बाजार में तेजी आएगी, जबकि अधिक वैल्यू की कॉल विक्रेता कमजोरी का अंदाजा लगाता है.

कॉल बेचने वाला बाजार में गिरावट आने पर प्रीमियम कमाता है, जबकि पुट बेचने वाला बाजार में तेजी आने पर प्रीमियम कमाता है. ऑप्शन बेचने वालों का अधिकतम गेन ऑप्शन खरीदारों के प्रीमियम पर ही आधारित होता है, ऐसे में यदि बाजी उनके विपरीत जाती है, तो उनका घाटा असीमित हो जाता है.

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यदि एक रेखा अक्षों से बराबर को .

Updated On: 27-06-2022

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`(1, 2, 3)` `(3, 1, 2)` `(3, 2, 1)` `(1, 1, 1)`

Solution : `because ` रेखा सभी अक्षो के साथ समान कोण बनती है |
तब, `cos alpha = cos beta = cos gamma`
[`therefore alpha, beta` व `gamma, X, Y` व Z-अक्षों के साथ रेखा द्वारा बनाए गए कोण है ]
अतः दिक् अनुपात होगा
`a = b = c = 1`
`=(1,1,1),` जोकि अभीष्ट दिक् अनुपात है |

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Aap ko kya acha nahi laga

हेलो दोस्तों जैसा कि आप यहां पर देख रहे हो कि इस क्वेश्चन में दिया हुआ है यदि एक रेखा अक्षरों से बराबर कॉल बनाएं तो इसके अधिक अनुपात होंगे तो यहां पर क्वेश्चन में दे रखा है कि एक जो रेखा है आज के साथ बराबर को बना रही है तो यहां पहुंच जानते हैं कि किसी भी रेखा का जो दिख को जाएं होती हो क्या होती हैं वह कॉस अल्फा कोस बीटा गामा होती है ठीक है इसको एल एम एन सेमरी नोट करते हैं तो एल बराबर क्या कौशल हुआ उमराव हॉस्पिटल इन वीरों को सलाम है यहां पर बोला गया है कि एक रेखा अच्छे से बराबर कॉल बना रही है बराबर बना कॉल अनुपात रही का मतलब क्या कि जो अल्फा होगा बराबर होगा बेटा क्या बेटा जो को बराबर होगा गामा के अल्फा बीटा कॉल अनुपात गामा आपस में बराबर होगा इस केस में यहां पर क्या होगा कॉस अल्फा बराबर हो जाएगा किसके कोस बीटा के और कोस बीटा बराबर हो जाए जिसके गामा के बराबर हो जाएगा आधार के यहां पर इस रेखा का यहां पर रेखा का क्या हो जाएगा जो हो जाए

रेखा का अधिक हो जाए वापस में क्या हो जाएंगे बराबर हो जाएंगी रेखा की दिक्कत जाएं आपस में बराबर होगी अशोक यहां पर रेखा की युद्ध हो जाए वह आपस में बराबर हैं हम मान लेते किस रेखा का जिद्दी का अनुपात वो क्या है एबीसी है माना कि इस रेखा का अधिक अनुपात रेखा का दी का अनुपात ए बी सी है जो कि यहां पर रेखा की देखो जो आपस में बराबर है इसलिए दी का अनुपात 20 रेखा की क्या हो गया बस में बराबर होंगे एक अनुपात भी आपस में बराबर होंगे

फातिहा तो क्या हो जाएगा अर्थात यह बराबर बी बराबर सी हो जाएगा ठीक है तो इसलिए यहां पर दिख अनुपात के बराबर भी बराबर सी हो गया तो यहां पर अगर हम बराबर है क्या मान ले कि मान ले तो अब यहां पर किया जाएगा तो यह हो जाएगा हमारा यह बराबर सिक्के और ए हो जाएगा बी बराबर सॉरी यहां पर हो जाएगा यह बराबर के बी बराबर के और सी बराबर के तब जो कि यहां पर सभी क्या है एक दूसरे के बराबर है तो हम यह बराबर के आगे भी बराबर किया गया सी बराबर के आ गया डिस्क्दिक अनुपात क्या होगा kkk8 अब हम सभी में गम के

सागर भाग दे दे तो फिर हमारे अधिक अनुपात क्या हो जाएगा थे 1113 हमारा रेखा का अधिक अनुपात किया गया 111 आ गया जैकी श्रॉफ किस ऑप्शन में दिख रहे थे अब शादी में दिख रहा है इसलिए ऑप्शन यहां पर क्या होगा सही होगा तो मिस करता हूं समझ में आया हुआ थैंक यू